A melhor estrutura.
O Fundo atua de forma semelhante a uma holding, com o objetivo de investir em empresas de capital aberto (“ações”) listadas na bolsa de valores, de acordo com a seleção realizada pelo gestor.
O Fundo possui CNPJ próprio, e seus investidores tornam-se cotistas mediante a realização de aportes financeiros.
O maior
universo de cobertura.
O Fundo tem capacidade para investir em uma ampla gama de empresas listadas, enquanto os fundos tradicionais tendem a concentrar-se apenas naquelas de maior capitalização.
Essa menor concorrência gera oportunidades potencialmente mais atrativas de retorno.
O que procuramos
nas empresas?
O retorno de um investimento em ações pode ser dividido em três componentes: a variação do múltiplo Preço/Lucro (P/L), a variação dos lucros da empresa e os proventos distribuídos.
Buscamos empresas que apresentem uma combinação equilibrada entre múltiplos atrativos, crescimento consistente de lucros e elevada distribuição de proventos, de modo a maximizar o retorno do investimento.
Múltiplos
Atrativos
Sinalizam uma atratividade inicial no investimento, proporcionando também uma condição favorável de convexidade no preço da ação.
Crescimento Consistente de Lucros
Sustenta o carrego da ação, promove a compressão dos múltiplos e o aumento gradual dos proventos ao longo do tempo.
Elevada Distribuição
de Proventos
Contribui para que o retorno do investimento seja menos dependente das oscilações do mercado.
A Moura Dubeux é um exemplo emblemático dessa abordagem.
O Fundo realizou o investimento quando a companhia era negociada a múltiplos baixos, apresentando excelentes perspectivas de expansão de lucros e forte potencial de distribuição de dividendos.
À medida que o lucro evoluiu, a empresa comprovou sua capacidade de geração de caixa e de remuneração aos acionistas e, mesmo após a valorização das ações, continuou sendo negociada a múltiplos atrativos.
1T22
2T22
3T22
4T22
1T23
2T23
3T23
4T23
1T24
2T24
3T24
4T24
1T25
+R$0,65
2T25
+R$0,59
COTAÇÃO DA MDNE3
(eixo direito)
LUCRO POR AÇÃO UDM
(eixo esquerdo)
PREÇO/LUCRO
DIVIDENDO POR AÇÃO
(eixo esquerdo)
UDM = Últimos Doze Meses
Por trás de tudo, um processo.
O Fundo possui processos estruturados para a coleta, o tratamento e a distribuição de informações.
Além disso, conta com um sistema proprietário que integra ferramentas de filtragem e avaliação de empresas, bem como de gerenciamento e controle da estrutura operacional.
